Download CoCo-Bonds. Ein geeignetes Instrument zur Krisenprävention? by Johannes Höllerich PDF

By Johannes Höllerich

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich BWL - financial institution, Börse, Versicherung, word: 1,6, Duale Hochschule Baden-Württemberg, Villingen-Schwenningen, früher: Berufsakademie Villingen-Schwenningen, Sprache: Deutsch, summary: Entscheidend für eine Stabilisierung des Finanzsektors ist die Kapitalausstattung
der Banken und damit verbunden die Fähigkeit zur Verlustabsorbation. In der Krise
erwies sich indes die bisherige quantitative und qualitative Kapitalausstattung
der Banken als ungenügend. Die Aufsicht ist daher bestrebt durch neue strengere
Auflagen (siehe Basel III) der dargestellten Problematik zu begegnen. Auch die
bisherigen Instrumente der Kapitalstruktur werden hinterfragt, da diese Schwächen
offenbarten. Ein neuer, besonders in der Schweiz verfolgter Ansatz sind sogenannte
Contingent Convertibles Bonds (kurz: CoCo-Bonds). Zunächst stellt die shape der
Anleihe Fremdkapital dar. Kommt es jedoch zu einem definierten Krisenereignis,
findet eine Wandlung in Eigenkapital statt. Infolgedessen verbessert sich die Kapitalausstattung
der financial institution. Die Logik des Refinanzierungsvehikels und der damit erreichten
Krisenprävention erscheint zunächst bestechend, allerdings gestaltet sich
die Konstruktion, ausgehend von der Fragestellung nach einem adäquaten, quantifizierbaren
Krisenereignis als Auslöser zur Wandlung, äußerst komplex.
Die große Hoffnung, die auf dieses tool gesetzt wird, gibt Anlass, CoCo-
Bonds im Zuge der vorliegenden Arbeit hinsichtlich Funktionsweise, Praktikabilität
und Marktfähigkeit einer genaueren Untersuchung zu unterziehen. Ist in den Co-
Co-Bonds additionally ein geeignetes tool zur Krisenprävention zu sehen?
Um diese Fragestellung beantworten zu können, soll in Kapitel 2 zunächst auf die
Hintergründe der Finanzkrise und Entwicklungen seitens der Regulierung eingegangen
werden. Kapitel three beschäftigt sich im Folgenden mit dem device der
CoCo-Bonds. Beschrieben werden dabei die Funktionsweise und die Ausgestaltungsformen.
Anhand eines Beispiels soll ferner aufgezeigt werden, welche Auswirkungen
die Wandlung eines CoCo-Bonds für das emittierende Institut hat. Anschließend
wird in Kapitel four ein Modell zur Bepreisung dieser neuen Anleiheform
beschrieben. In Kapitel five erfolgen eine Abschätzung des potentiellen Marktes anhand
eines Szenarios für Europa sowie eine Untersuchung der Marktfähigkeit. Eine
Zusammenfassung der erlangten Erkenntnisse in Kapitel 6 soll eine Antwort
auf die aufgeworfene Fragestellung ermöglichen und die zukünftige Entwicklung
für dieses software abschätzen. Die Arbeit bezieht sich dabei auf einen potentiellen
europäischen Markt und untersucht insbesondere die scenario für die
Schweiz und Deutschland.

Show description

Read or Download CoCo-Bonds. Ein geeignetes Instrument zur Krisenprävention? (German Edition) PDF

Best banks & banking books

Bank Loans: Secondary Market and Portfolio Management (Frank J. Fabozzi Series)

The financial institution mortgage industry has elevated dramatically in recent times and is now considered through a few as a unique asset classification. This complete publication covers the constitution of the marketplace, secondary marketplace in buying and selling practices, and the way to regulate a financial institution mortgage portfolio.

Wachstumsfinanzierung mit Hilfe eines Börsengangs (German Edition)

Studienarbeit aus dem Jahr 2014 im Fachbereich BWL - financial institution, Börse, Versicherung, word: 1,3, Europäische Fernhochschule Hamburg, Sprache: Deutsch, summary: Obwohl der Wandel an den Finanzmärkten bereits weit fortgeschritten ist legen die Unternehmen ihren Schwerpunkt nach wie vor auf den klassischen Kredit.

Rating gewerblicher Kunden. Einflussmöglichkeiten des Firmenkunden (German Edition)

Studienarbeit aus dem Jahr 2014 im Fachbereich BWL - financial institution, Börse, Versicherung, , Sprache: Deutsch, summary: In den Geschäftsbeziehungen zwischen Kreditinstituten und Firmenkunden spielt die Bedeutung des rankings eine immer größer werdende Rolle, da die Bonität der Firmenkunden stark an Einfluss auf die gewährten Kreditkonditionen gewonnen hat.

Operative Exzellenz in Retailbanken: Innovative und industrieorientierte Konzepte für das Bankgeschäft (German Edition)

Dieses Buch basiert auf den Erfahrungen des Autobauers Toyota und ganz besonders darauf, die wirklichen Erfolgsfaktoren des platforms zu identifizieren, von denen Retailbanken lernen können, operative Exzellenz in einer ganz neuen Qualität zu betreiben. Trotz aller Unterschiede zwischen den Produktionsprozessen in der Sachgüterindustrie und in Dienstleistungsunternehmen arbeitet Klaus Röhr nützliche Ansatzpunkte für das Kreditgewerbe heraus, etwa, wenn es um die Anstrengungen zur systematischen Identifikation von Verschwendung, um die Qualifikation von Mitarbeitern und die Etablierung effizienter Strukturen geht.

Additional resources for CoCo-Bonds. Ein geeignetes Instrument zur Krisenprävention? (German Edition)

Sample text

Download PDF sample

Rated 4.88 of 5 – based on 27 votes